注目銘柄（2019.11.15）

チーフ・アナリスト藤根靖晃が、直近1週間に発行された全レポートから独自の視点（ROE・財務レバレッジ・PBR水準等）で、注目銘柄をピックアップします。
　

メック <4971> 【 2+→2+】

「5Gによるスマホ台数増加に期待」

　13日19/12期3Qの決算説明会が開催された。3Qは上期の不振を引きずり減収減益で着地。但し3Q単独で見ると営業利益が過去２番目に達するなど好調であった。これは、7-9月が季節的にスマホの生産が増加、EXEがディスプレイからスマホ向けに拡大、サーバーが堅調、が理由である。但し、スマホ生産増は季節的であり4Q以降もまだ大きく数量を伸ばす状況ではない。そのため、暫くサーバーや5Gインフラ向けが牽引すると思われる。来期以降のスマホの生産増に期待。

予想ROE：7.7％　PBR:2.3倍、来期予想PER:24.3倍、来期予想EPS成長率：21％株価（11/15終値）：1,772 円　
Fモデルによる理論株価：1,180円（11月15日by山方秀之）
　
　
TIWではコンセンサス・データ等を利用して、独自に日経平均の今期予想ベース、来期予想ベースのROE、PBR、リスクプレミアム等を算出しております。（詳しくは、以下のサイトをご覧下さい）
〔　http://column.ifis.co.jp/category/market/tiw　〕
こうして算出したマーケット参考値と個別企業の株価指標を比較し、さらにアナリストの予想を加味して選択をしています。
※文中のROE、PBR、PER等の数値は、特に断りが無い限りは、レポート発行時に算出した値です。

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